關(guān)于“以房養(yǎng)老”政策的兩點(diǎn)誤讀

　　《關(guān)于開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布伊始，引起社會(huì)各界廣泛關(guān)注和熱議，甚至引發(fā)大量質(zhì)疑。然而，“以房養(yǎng)老”政策受到質(zhì)疑部分原因，是社會(huì)對(duì)“以房養(yǎng)老”政策存在誤讀，以下兩點(diǎn)較為突出：

誤讀之一：“以房養(yǎng)老”不如出售房產(chǎn)或出租住房養(yǎng)老

　　實(shí)際上，“以房養(yǎng)老”可以在某種意義上理解為出售房產(chǎn)養(yǎng)老，但其與一般的出售房產(chǎn)存在較大差別。第一，“以房養(yǎng)老”不是一次性出售房產(chǎn)，而是分期出售，出售期限為合同簽署日至老年人身故，身故之前將持續(xù)獲得養(yǎng)老金現(xiàn)金流;第二，“以房養(yǎng)老”期間，老年人將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，而出售房產(chǎn)或出租住房養(yǎng)老期間，老年人必須放棄住房的使用權(quán)，另謀其他住處;第三，“以房養(yǎng)老”是反向抵押業(yè)務(wù)與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合，保險(xiǎn)公司依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故，確保老人的晚年生活后顧無(wú)憂，無(wú)形中提高了老年人的潛在長(zhǎng)壽收益;第四，“以房養(yǎng)老”期間，保險(xiǎn)公司除了支付一定養(yǎng)老金以外，可以提供養(yǎng)老、護(hù)理、醫(yī)療甚至養(yǎng)老社區(qū)等方面服務(wù)，將改變傳統(tǒng)的單純現(xiàn)金養(yǎng)老模式，有利于促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品多樣化，更好地滿足不同老年人的養(yǎng)老需求。

誤讀之二：“以房養(yǎng)老”將減少子女繼承的資產(chǎn)

　　實(shí)際上，資產(chǎn)有多種存在方式，通常分為流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，而“以房養(yǎng)老”是把固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資產(chǎn)，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)都有價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但不同類型資產(chǎn)轉(zhuǎn)換本身一般不會(huì)引起資產(chǎn)貶值。第一，“以房養(yǎng)老”期間，老年人可以獲得一定數(shù)額養(yǎng)老金，除了滿足自身養(yǎng)老需求之外，多余部分同樣可以饋贈(zèng)子女，反之，盡管房產(chǎn)未來(lái)可以遺贈(zèng)子女，但子女需要承擔(dān)老年人的養(yǎng)老責(zé)任，滿足老年人養(yǎng)老金不足之需;第二，老年人愿意把房產(chǎn)作為遺產(chǎn)留給子女的一個(gè)重要原因是近些年住房?jī)r(jià)格高速上漲，房產(chǎn)成為資產(chǎn)保值增值的重要手段之一，但目前房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于調(diào)整期，住房?jī)r(jià)格非但不會(huì)持續(xù)高速上漲，甚至存在價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)老年人而言，“以房養(yǎng)老”一方面可以鎖定房?jī)r(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)房產(chǎn)處置所得不足以償付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用時(shí)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償，另一方面，無(wú)論是參與型產(chǎn)品還是非參與型產(chǎn)品，抵押房產(chǎn)價(jià)值增值部分將部分或者全部歸屬于投保人，其身故后房產(chǎn)處置所得在償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有。

　　綜上所述，“以房養(yǎng)老”作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)是房產(chǎn)證券化，一方面可以盤活老年人房產(chǎn)存量，為老年人養(yǎng)老提供一定額度的持續(xù)現(xiàn)金流，另一方面可以為老年人提供養(yǎng)老、護(hù)理、醫(yī)療等方面服務(wù)，讓老年人享受傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老的同時(shí)，提高老年人生活品質(zhì)。

　　(作者系中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)研究部主任助理)