養老保險你不得不知道的三件事

　　百姓養老又將迎新利好。近日，保險業“新國十條”出爐，稅收遞延養老保險時間表立馬備受關注，這對普通個人養老保險福利有多大?8月12日，全國人大財經委分別召開了社會保險資金保值增值和完善社會保險個人賬戶制度研討會，這對普通個人養老金有利好嗎?

　　各方觀點和各方數據，為大家扒一扒我國養老保險體制中，你要知道的三件事。

養老保險三金剛

　　學界和業界多次提到養老保險體的三大支柱，這就是基本養老保險、企業年金和個人商業養老保險，也就是說國家、企業、個人將共同承擔老齡化社會高峰到來之際的養老支出。

　　基本養老保險是社會保險的一部分，2017年基本養老保險基金累計結余為31275億元，而2017年為26243億元。養老人數亦在增加：2017年，全國有13768萬城鄉居民領取基本養老金，城鎮居民參保離退休人員8041萬人。而2005年全國共有離退休人員5088萬人。

　　第二、三支柱則作為補充性養老保險。企業年金增速較快，基金累計結余從2006年的910億元增至2017年的6035億元。

　　而商業養老保險規模不大。據保監會數據，養老保險保費每年將近1000億元，占人身保費收入的15%左右，僅有940萬人次的有效承保人。據悉，養老保險相關產品占商業保險產品的2.3%，選擇也甚少。

　　[聲音] 根據中國社科院世界社保研究中心2017年12月發布的《中國養老金發展報告2015》顯示，2017年我國有19個省份的城鎮職工基本養老保險基金當期“收不抵支”;城鎮職工基本養老保險個人賬戶缺口擴大到5602億元，基本養老金已不能完全保障我國老齡人口的養老需求。

　　有人會認為全國社會保障基金可補養老金缺口，而2017年總額達12415.64億元，但人社部社會保障研究所所長金維剛在2017年年底時曾透露，在今后一段時期內還不會動用作為國家戰略儲備基金的全國社會保障基金來彌補部分地區城鎮職工基本養老保險基金當期收支缺口。

社保基金未入市

　　另一個問題是，有人擔心保命錢拿去買股票會巨虧。

　　事實上，社會保險資金目前只能投向國債或存款，收益不高。不過，8月12日，全國人大財經委分別召開了社會保險資金保值增值和完善社會保險個人賬戶制度研討會。

　　所謂入市去買股票或投資基金的，是全國社會保障基金，其2017年收益在6.2%。廣東省曾委托全國社會保障基金會運營管理的其部分企業職工養老保險資金1000億元，從2017年4月至10月陸續劃入，至2017年末的累計投資收益94.50億元。

　　[聲音] 從整體來看，2017年企業年金當年加權平均收益率達到5.68%，2017年則為3.67%，不過資金收益差異也較大。人社部基金監督司司長陳良在2017年表示，具體到不同投資管理人，不同的企業年金計劃，還有很大的不平衡，有的超過了3%，有的卻在- 7%以下，兩者相差10個百分點。

稅收遞延大利好

　　個人養老險的市場需求都在等待稅收優惠這一催化劑而釋放。招商證券(11.23, 0.20, 1.81%)曾算過一筆賬：假設稅前工資為80 0 0元，應稅工資為4500元，假設上海試點為600元范圍稅前抵扣，則納稅人可以通過購買稅收遞延養老險來避稅，按照第二級“1500-4500”元的10%的稅率，可以當下為投保人節省60元，一年就是720元。

　　同時每月600元作為保費計入養老險個人賬戶，等到退休的時候再根據當時的個人收入和起征點和稅率進行繳稅，但是在20年后，由于起征點的提高和退休后收入的降低，這部分很可能免于繳稅，即使按等額等率繳納，按照11%的折現率，720元的現值也只有90元，也就是每年可以節省630元。

　　[聲音] 有關部門研究養老保險資金投資的方式，這將增加未來領取養老金時拿到手里的金額。而更為利好的消息是稅收遞延政策。招商證券[微博]分析師羅毅等在此前研報中認為，按照國際經驗，退休后的養老金替代率大于70%時才能維持原有生活水平，如果低于50%，則生活質量將會大幅下降。目前，我國全社會平均替代率已經由1997年的76.3%下降到2017年的46.8%，其中機關事業單位公職人員替代率高達80%，而企業職工的養老金替代率則普遍在50%以下。